La operación, por casi US$40 mil millones, crearía al mayor productor de cobre del mundo, destronando a la estatal chilena Codelco.
BHP Group Ltd. propuso una adquisición de Anglo American Plc que valoró a la minera más pequeña en US$38.900 millones, en un acuerdo que crearía el mayor productor de cobre del mundo -destronando a la estatal chilena Codelco- y al mismo tiempo provocaría la mayor reestructuración de la industria en más de una década. En concreto, BHP -que ya es la minera más grande del mundo- propuso un acuerdo de acciones en el que Anglo primero escindiría a sus accionistas participaciones de control en compañías sudafricanas de platino y mineral de hierro antes de ser adquirida por BHP. El valor total por acción de la propuesta no vinculante fue de aproximadamente 25,08 libras, dijo BHP.
Una alianza con Anglo le daría a BHP aproximadamente el 10% del suministro mundial de minas de cobre antes de una escasez esperada que muchos observadores del mercado han pronosticado que hará que los precios se disparen. Si tiene éxito, la transacción marcaría un regreso a los acuerdos a gran escala para BHP, al tiempo que potencialmente expulsaría a otros pretendientes que buscan aumentar su exposición al metal que está estrechamente vinculado a la transición energética global. Las acciones de Anglo subieron un 14% en Londres el jueves a 25,07 libras cada una, para un valor de mercado de 30,7 mil millones de libras.
La compañía dijo en un comunicado el miércoles por la noche que su directorio estaba revisando la propuesta, lo cual confirmó después de que Bloomberg informara por primera vez sobre el interés de BHP. BHP, que tiene un valor de alrededor de US$146.000 millones, cayó un 2,6%.
Anglo American ha sido vista durante mucho tiempo como un objetivo potencial entre las mineras más grandes, particularmente porque posee atractivas operaciones de cobre en Sudamérica en un momento en que la mayor parte de la industria está ansiosa por agregar reservas y producción. Sin embargo, los interesados se han visto desanimados por su complicada estructura y combinación de otras materias primas, desde platino hasta diamantes, y especialmente su profunda exposición a Sudáfrica. Anglo ha enfrentado una serie de reveses importantes durante el año pasado a medida que los precios de algunos de sus productos clave se desplomaron, mientras que las dificultades operativas obligaron a la empresa a recortar sus objetivos de producción, lo que redujo su valoración y la dejó vulnerable a posibles postores. Aún así, los analistas sugirieron que BHP podría necesitar aumentar su oferta: las acciones de Anglo cotizaban por encima de 30 libras a principios del año pasado. «Nos sorprendería que esta fuera la oferta final de BHP», dijeron analistas de Jefferies LLC dirigidos por Christopher LaFemina en una nota enviada por correo electrónico.
Los gobiernos de todo el mundo ven cada vez más al cobre como un mineral estratégico, dado su papel central en la transición energética. BHP produjo alrededor de 1,2 millones de toneladas de cobre en 2023 en términos de participación, mientras que la producción de Anglo fue de 826.000 toneladas. La competencia podría tomar medidas También es posible que la propuesta de Anglo impulse ahora a otros a tomar medidas. La segunda minera Rio Tinto Group también ha estado invirtiendo en la producción de cobre, mientras que Glencore Plc hizo el año pasado una oferta infructuosa por Teck Resources Ltd., que tiene un codiciado negocio de cobre, antes de llegar finalmente a un acuerdo por los activos de carbón de la compañía canadiense. La oferta se produce en un momento en que los precios del cobre cotizan en torno a máximos de dos años, cerca de US$10.000 la tonelada, y muchas figuras destacadas de la industria piden mayores ganancias a medida que se profundiza la crisis de suministro. Junto con el cierre de una mina gigante en Panamá, importantes reveses de producción en Anglo American han contribuido a una reducción inesperada de los suministros mineros y han añadido urgencia a las advertencias de larga data de que el mercado podría experimentar déficits históricos a medida que la demanda se acelera durante la transición energética. La valoración de Anglo puede hacerla más atractiva, pero sigue siendo un negocio muy complicado. La compañía posee participaciones mayoritarias en dos mineras que cotizan en Sudáfrica: Anglo American Platinum Ltd. y Kumba Iron ore Ltd. También tiene una relación larga y complicada con Sudáfrica, donde el administrador estatal de fondos de pensiones es su mayor accionista. La Corporación de Inversión Pública de Sudáfrica dijo que evaluará cualquier oferta que se presente a los accionistas, pero reiteró que «el sector minero sigue siendo una parte crítica de la economía sudafricana, impactando a una amplia variedad de partes interesadas, por lo tanto, pueden surgir nuevas oportunidades en el sector debe tener en cuenta estos factores y la sostenibilidad a largo plazo».
Fuente: Emol.com
